江阴银行名不副实

摘要: 营收和净利润年度“四连降”,不良率“破2”且连年走高,A股首家上市农商行的盛名之下,江阴银行的业绩表现着实名不副实。

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营收和净利润年度“四连降”,不良率“破2”且连年走高,A股首家上市农商行的盛名之下,江阴银行的业绩表现着实名不副实。

 

本刊记者 杨练/文

 

2017年9月2日,是江阴银行上市一周年的日子,就在上市一周年前夕的8月28日,江阴银行发布了2017年半年报,数据显示,截至2017年6月末,江阴银行实现营业收入11.73亿元,同比下降0.88%;实现归属于母公司的净利润3.52亿元,同比下降2.57%。

 

顶着首家在A股上市的农商行的盛名,江阴银行在上市一年后交出的成绩单却着实差强人意。上半年,在A股全部25家上市银行中,江阴银行竟然是唯一一家营业收入和净利润“双降”的银行,也是唯一一家净利润最低且增速为负数的银行。

 

业绩下滑年度“四连降”

纵览最近几年的财务数据,营业收入和净利润双降对江阴银行而言并非偶发。以2016年9月江阴银行上市以后发布的第一个完整年度报告为例,2016年年报显示,江阴银行实现营业收入24.69亿元,同比下降1.39亿元;实现净利润为7.78亿元,同比下降4.49%。

 

再往前看,业绩下滑也并非始于2016年。数据显示,2013年至2016年,江阴银行的净利润分别为10亿元、8.51亿元、8.15亿元、7.78亿元,实现年度“四连降”,四年间,净利润降幅高达22.2%。

 

由此看来,江阴银行2017年上半年的业绩下滑也在情理之中,毕竟已经连续四年业绩持续下滑,仅靠上市扩充股本这一要素并不能根本改变自身盈利能力低下的本质。

 

江阴银行上半年实现利息净收入9.94亿元,占营业总收入11.73亿元的84.74%。同比下降10.66%。对于利息净收入同比降幅较大,江阴银行如此解释:计息负债的规模增加和成本整体处于较高水平,造成了利息支出较2016年同期增长15.12%,虽然利息收入同比增长1.13%,但净利息收入出现下降。

 

2014年至2016年,江阴银行利息净收入的占比分别为95.37%、94.66%、91.59%,利息净收入的高占比表明江阴银行的业绩增长仍主要依赖传统的信贷业务。在如今大部分银行纷纷转型零售业务之时,江阴银行仍靠吃利差勉强渡日,目前,其手续费和佣金收入占比尚不足3%,几乎可以忽略。

 

同为江苏苏南经济发达地区的其他四家上市农商行虽然稍晚于江阴银行上市,但上半年的经营业绩颇为靓丽。常熟银行领跑五大上市农商行,上半年净利润达到达5.71亿元,同比增长8.16%;此外,无锡银行、吴江银行、张家港行的净利润增速也分别达到10.41%、11.8%、5.56%。

 

单是经营业绩垫底无可厚非,的问题是江阴银行的不良率也居高不下。截至2017年6月末,江阴银行不良率高达2.45%,比年初上升0.04个百分点,不仅远超银行业1.72%的平均水平,也是A股25家上市银行中不良率最高的银行,而且是唯一一家不良率破“2”的银行。

 

梳理财务数据可知,与年度业绩“四连降”正好相反,江阴银行的不良率却是持续攀升。2013年至2017年上半年,其不良率分别为1.19%、1.91%、2.17%、2.41%、2.45%,四年增长了一倍多。

 

业绩持续下滑,加上不良率不断攀升,江阴银行的拨备覆盖率未与不良率成正比攀升也在意料之中。2013年至2017年上半年,其拨备覆盖率为236.63%、171.97%、169.72%、170.14%、176.11%。如果从拨备覆盖率150%的监管红线来看,江阴银行最新的数据已经达标。但与银监会二季度公布的拨备覆盖率不低于179.91%的要求对照,江阴银行的拨备覆盖率并未达到上述要求。

 

上半年,江阴银行共计提资产减值损失4.06亿元,同比增长11%。江阴银行表示,主要是本期贷款总量有所上升,为坚持稳健发展的原则,进一步提高本行风险防御能力,加大了贷款损失准备的计提力度,增加了拨备的提取。

 

唯一的亮点恐怕是江阴银行的资本还算充足。截至6月末,江阴银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为13.13%、11.95%、11.94%,相比2016年年末,虽然各项资本充足指标均有所下降,但在五家上市农商行中均排名第二。

 

但资本的亮点并不能掩盖业绩持续下滑、不良率不断攀升的不利局面,问题的产生除了与所经营区域经济环境有关联外,更重要的原因或许还在于江阴银行自身的经营能力、风控制度存在不足吧!


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