买债券基金,一篇就够了

摘要: 债券基金风险相对较低、收益波动相对平稳,是资产配置不可或缺的一部分。

09-12 19:36 首页 坤融财富


一提起基金,大家可能首先想到的是投资股票或者跟踪股指的高风险理财品种;加之近几年的市场波动,不少人在选择投资哪种债券基金的问题上,常常陷入“取舍两难”的境地。


那么,债券基金到底能不能投资?刚开始接触债券基金的投资者该选择什么样的产品?


据Wind资讯显示,截至2017年06月30日,全国债券基金管理规模达到18110亿元,仅次于货币市场基金和混合型基金;规模增幅1%,基金数达到1122只。


可见,在资产荒的影响下,债券基金资金正变得越来越多。小编认为既然我们需要选择合适的债券基金,就需要知道什么是债券基金。今天就和大家聊聊什么是债券基金?



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什么是债券基金?


债券型基金,就是主要投资债券的基金,规定基金资产80%以上要投资于债券,而在债劵类资产中,不但投资国债,还投资金融债和高信用等级的企业债等,并可进行债券回购。


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债券基金的特点


债券基金风险相对较低、收益波动相对平稳,是资产配置不可或缺的一部分。


风险小。债券基金主要投资于包括国债、金融债等债券,这些债券收益稳定、风险较小,因此债券基金风险较小。债券基金通过集中投资者的资金对不同的债券进行组合投资,能有效降低单个投资者直接投资于某种债券可能面临的风险。


收益稳定。由于债券是固定收益产品,定期有利息回报,到期承诺还本付息,因此债券基金收益相对稳定。


专家经营。随着债券种类日益多样化,一般投资者要进行债券投资不但要仔细研究发债上体,还要判断利率走势等宏观经济指标,往往力不从心,而投资于债券基金则可以分享专家经营的成果。


流动性强。投资者如果投资于非流通债券。只有到期才能兑现,而通过债券基金间接投资于债券,则可以获取很高的流动性。


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债券基金的分类


按照投资方向不同,目前国内的债券基金可以分为三大类:


  • 标准债券型基金即纯债基金(可细分为短债基金、信用债基金)


  • 普通债券型基金(可细分为一级债基、二级债基)


  • 其他策略债券基金(如可转债基金等)


我们主要来说下常见的这几种类型债券基金,纯债基金、一级债基、二级债基还有可转换债券基金。


 

纯债基金:只投资债券市场,不参与打新股,也不投资股票,在四类债券基金中,风险最小。这类债基比较好辨认,一般都带有“纯债”二字。


一级债基:主要投资债券,还可以参与打新股。这类基金没那么容易辨认,需要看基金招股说明书,一般会有“基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产,但可参与一级市场新股申购或增发”这样的描述,那就是一级债基了。


二级债基:主要投资债券外,还会投资一小部分股票,以求获得总体更高的收益。风险高于纯债基金与一级债基,当然预期收益也高。


可转换债券:主要投资可转债,兼具债券和股票的特性,相比前三者风险最高,收益率自然也比前三者高。


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怎么买债券基金?


在买债券基金时要关注风险与利率:


? 风险


首先应该要明确自己的目标,是追求低风险、稳定的收益,还是追求相对较高的回报等。然后,根据自己的风险承受能力,选择相应的债基种类。


这几类债券基金的风险由小到大:纯债基金<一级债基<二级债基<可转换债基。

 

数据来源:wind,基金豆整理


? 注:纯债债券下的短期债基主要投资固定收益类产品,相当于货币基金升级版,所以以长期纯债型基金为例。

 

风险承受能力相对低的投资者可选择一级债基或纯债基金。风险承受能力强、希望获得相对较高收益的投资者,可选择二级债券基金、可转债基金。


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补充一点,债券基金主要投资包括国债、金融债、企业债、央行票据、可转债等等,这些品种收益风险特征有较大差异,基金的配置比例不同会导致基金的风险不同,选择的时候要关注一下债券基金的资产配置情况。


? 利率


买债券基金时,可以关注一下利率环境。债券价格的涨跌与利率成反向关系。如果有降息、存准率下调的动作时,债券价格就会有上涨,债券基金的收益也会上升,反之如果利率上升,债券价格便会下滑。在近年央行连续降息后,国内利率下行,对债券是有利的。


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